அலமேடா இடைவெளி மற்றும் கிரிப்டோ பணப்புழக்க நெருக்கடி விளக்கப்பட்டது

FTX சரிவு: நவம்பர் 2022 இன் கிரிப்டோகரன்சி நெருக்கடியை அவிழ்க்கிறோம்

நவம்பர் 2022 இல், மிகப்பெரிய கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்களில் ஒன்றான FTX இன் சரிவால் கிரிப்டோகரன்சி உலகம் அதிர்ந்தது. FTX இல் பணப்புழக்க நெருக்கடியால் சரிவு தூண்டப்பட்டது, இது வாடிக்கையாளர் நிதிகளின் தவறான மேலாண்மை மற்றும் FTX இன் சகோதரி நிறுவனமான அலமேடா ரிசர்ச்சின் அபாயகரமான வர்த்தக நடைமுறைகள் உள்ளிட்ட காரணிகளின் கலவையால் ஏற்பட்டது.

FTX இன் சரிவு கிரிப்டோ சந்தையில் ஒரு சிற்றலை விளைவை ஏற்படுத்தியது, இதனால் கிரிப்டோகரன்சி விலைகளில் கூர்மையான சரிவு, பணப்புழக்கம் மற்றும் கிரிப்டோ துறையில் நம்பிக்கை இழப்பு ஏற்பட்டது. இது கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்களில் வாடிக்கையாளர் நிதிகளின் பாதுகாப்பு மற்றும் பாதுகாப்பு பற்றிய தீவிரமான கேள்விகளை எழுப்பியது. கிரிப்டோ தொழில்துறையின் இடர் மேலாண்மை தரநிலைகள் இல்லாதது நெருக்கடியின் மூலம் அம்பலமானது.

FTX திவால்நிலைக்குத் தாக்கல் செய்தது, அதன் கடனாளிகளுக்கு $3 பில்லியனுக்கும் அதிகமான கடனை வெளிப்படுத்தியது. கூடுதலாக, பரிமாற்றத்தால் சுமார் $8.9 பில்லியன் மதிப்புள்ள வாடிக்கையாளர் சொத்துக்களை கண்டுபிடிக்க முடியவில்லை. வாடிக்கையாளர்கள் இழந்த பணத்தின் சரியான அளவைக் கண்டறிவது கடினம், ஏனெனில் சில வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் நிதிகளை பரிமாற்றம் இடைநிறுத்தப்படுவதற்கு முன்பு திரும்பப் பெற முடியும். இருப்பினும், FTX விபத்தில் வாடிக்கையாளர்கள் பில்லியன் கணக்கான டாலர்களை இழந்ததாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

FTX இன் சரிவு கிரிப்டோகரன்சி விலைகளில் கூர்மையான சரிவை ஏற்படுத்தியது. கிரிப்டோ சந்தையின் மொத்த சந்தை மூலதனம் நவம்பர் 2022 இல் $1 டிரில்லியனுக்கும் மேலாக இருந்து டிசம்பர் 2022 இல் $800 பில்லியனுக்கும் குறைந்துள்ளது. இது டாலர் மதிப்பில் $200 பில்லியனுக்கும் அதிகமான சந்தை சரிவைக் குறிக்கிறது.

சாம் பேங்க்மேன்-ஃபிரைட்டின் மூலோபாய பாதை

டோக்கன் உருவாக்கம் மற்றும் அதைத் தொடர்ந்து மேம்படுத்தும் ஐசிஓ முறையை இணைத்து இணையற்ற வேகத்தில் செல்வத்தை உருவாக்கும் வாய்ப்பை SBF கண்டது.

SBF ஒரு புதிய கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றத்தை உருவாக்குவதன் மூலம் லாபம் பெறும் வாய்ப்பைக் கண்டது, இது ஏற்கனவே உள்ள பரிமாற்றங்களின் குறைபாடுகளை சுரண்டுகிறது. அலமேடா ரிசர்ச் என்ற ஒரு அளவு வர்த்தக நிறுவனத்தை அமைப்பதன் மூலம் பேங்க்மேன்-ஃபிரைட் தொடங்கியது.

அலமேடா ஆராய்ச்சி பல்வேறு பரிமாற்றங்களில் கிரிப்டோகரன்சிகளை வர்த்தகம் செய்ய அதிநவீன வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்தியது. அலமேடா ஆராய்ச்சி மிகவும் வெற்றிகரமாக இருந்தது, மேலும் இது விரைவில் உலகின் மிகப்பெரிய கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகர்களில் ஒன்றாக மாறியது.

2019 ஆம் ஆண்டில், Bankman-Fried FTX ஐ அறிமுகப்படுத்தியது, இது ஏற்கனவே உள்ள பரிமாற்றங்களை விட பயனர் நட்பு மற்றும் திறமையானதாக வடிவமைக்கப்பட்ட கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றமாகும். FTX ஆனது மார்ஜின் டிரேடிங் மற்றும் டெரிவேடிவ் டிரேடிங் போன்ற பிற பரிமாற்றங்களில் இல்லாத பல அம்சங்களையும் வழங்கியது. இருப்பினும், பிரதான நிதிச் சேவைகள் வர்த்தக தளங்களுக்கு பொதுவாக தேவைப்படும் ஒழுங்குமுறை கட்டுப்பாடுகள் எதுவும் கவனிக்கப்படவில்லை.

FTX மற்றும் அலமேடா ஆராய்ச்சி இடையேயான உறவு

FTX மற்றும் அலமேடா ஆராய்ச்சி ஆகியவை நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன. Bankman-Fried மற்றும் Caroline Ellison ஆகியோர் முறையே FTX மற்றும் Alameda Research ஆகியவற்றின் CEO களாக இருந்தனர். இருப்பினும், பேங்க்மேன்-ஃபிரைட் இரு நிறுவனங்களிலும் பெரும்பான்மையான பங்குகளை கட்டுப்படுத்தியது. அலமேடா ஆராய்ச்சி FTX ஐ அதன் முதன்மை பரிமாற்றமாக பயன்படுத்தியது.

FTX மற்றும் Alameda ஆராய்ச்சி இடையேயான நெருங்கிய உறவு, Bankman-Fried பல்வேறு மோசடி நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட அனுமதித்தது, அவற்றுள்:

• வாடிக்கையாளர் நிதியை தவறாகப் பயன்படுத்துதல்: பாங்க்மேன்-ஃப்ரைட் வாடிக்கையாளர் நிதியை FTX இலிருந்து அலமேடா ஆராய்ச்சிக்கு வாடிக்கையாளரின் அனுமதியின்றி மாற்றினார். அலமேடா ஆராய்ச்சியின் இழப்புகளை ஈடுகட்டவும், தனது சொந்த ஆடம்பரமான வாழ்க்கை முறைக்கு நிதியளிக்கவும் இந்த நிதியைப் பயன்படுத்தினார்.
• கிரிப்டோகரன்சி சந்தையைக் கையாளுதல்: FTX இல் கிரிப்டோகரன்சிகளின் விலைகளைக் கையாள அலமேடா ரிசர்ச் அதன் பெரிய வர்த்தக அளவைப் பயன்படுத்தியது. இது பாங்க்மேன்-ஃப்ரைடு இன்சைடர் டிரேடிங்கில் இருந்து லாபம் பெற அனுமதித்தது.
• மோசடியான நிதித் தயாரிப்புகளை வழங்குதல்: FTX, Bankman-Fried இன் தலைமையின் கீழ், மார்ஜின் மற்றும் டெரிவேடிவ் வர்த்தகம் போன்ற கட்டுப்பாடற்ற நிதி தயாரிப்புகளை வழங்கியது. இந்த மேற்பார்வை இல்லாததால், தொடர்புடைய அபாயங்களை வெளிப்படுத்தாமல் இந்த தயாரிப்புகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் வாடிக்கையாளர்களை ஏமாற்ற அவரை அனுமதித்தது.

FTX மோசடி மற்றும் அலமேலு இடைவெளி வெளியிடப்பட்டது

நவம்பர் 2022 இல், FTX இன் பூர்வீக டோக்கனான FTT இல் அலமேடா ரிசர்ச் ஒரு பெரிய பதவியை வகித்தது தெரியவந்ததும் இந்த மோசடி வெளிவரத் தொடங்கியது.

இந்த அறிக்கை FTX டோக்கனின் (FTT) விற்பனையைத் தூண்டியது, இது டோக்கனின் விலை வீழ்ச்சியடையச் செய்தது. இது அலமேடா ரிசர்ச் மற்றும் எஃப்டிஎக்ஸ் ஆகியவற்றின் நிதி ஆரோக்கியம் பற்றிய கவலைகளையும் எழுப்பியது. இது FTX இல் பணப்புழக்க நெருக்கடிக்கு வழிவகுத்தது, ஏனெனில் வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் பணத்தை பரிமாற்றத்திலிருந்து திரும்பப் பெற விரைந்தனர்.

FTX திரும்பப் பெறும் கோரிக்கைகளை சந்திக்க முடியவில்லை, மேலும் அது திரும்பப் பெறுவதை நிறுத்தி வைக்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது. நவம்பர் 11, 2022 அன்று FTX திவால்நிலைக்கு விண்ணப்பித்தது. FTX இன் சரிவு கிரிப்டோ சந்தையில் பேரழிவு தரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது.

நவம்பரில், க்ரிப்டோ சந்தையில் பணப்புழக்கத்தில் குறிப்பிடத்தக்க குறைவு பிளாக்செயின் தரவு நிறுவனமான கைகோவால் “அலமேடா இடைவெளி” என்று உருவாக்கப்பட்டது. அந்த காலகட்டத்தில் மிகப்பெரிய சந்தை தயாரிப்பாளரான அலமேடா ரிசர்ச் ஆற்றிய குறிப்பிடத்தக்க பங்கின் காரணமாக இந்த சொல் தோன்றியது.

அலமேடா இடைவெளியானது கிடைக்கக்கூடிய பணப்புழக்கத்தில் கணிசமான சரிவைக் குறிக்கிறது, வர்த்தக அளவுகள் மற்றும் சந்தை ஸ்திரத்தன்மையை பாதித்தது. இந்த நிகழ்வு முக்கிய சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் செல்வாக்கை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டியது மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகளை நிர்வகிக்கும் சிக்கலான இயக்கவியலை எடுத்துக்காட்டுகிறது.

FTX எபிசோட் 2022 ஆம் ஆண்டில் தாக்கல் செய்யப்பட்ட திவால்நிலைகளின் தொடரில் விழுந்த கடைசி டோமினோவாக இருந்திருக்கலாம், இது இந்த ஆண்டின் மிகப்பெரிய நிகழ்வாகும், மேலும் இது தொழில்துறையை சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை நுண்ணோக்கின் கீழ் வைத்தது.

பாங்க்மேன்-ஃபிரைட் விசாரணை

SBF டிசம்பர் 12, 2022 அன்று பஹாமாஸில் கைது செய்யப்பட்டார், அமெரிக்க வழக்கறிஞர்கள் அவருக்கு எதிராக கிரிமினல் குற்றச்சாட்டுகளை பதிவு செய்த பின்னர். அவர் ஜனவரி 2023 இல் அமெரிக்காவிடம் ஒப்படைக்கப்பட்டார் மற்றும் அக்டோபர் 2023 இல் விசாரணைக்கு வந்தார்.

கிரிப்டோ துறையில் SBF கைது மற்றும் விசாரணை ஒரு முக்கிய வளர்ச்சியாக இருந்தது. ஒரு பெரிய கிரிப்டோ நிறுவனர் கைது செய்யப்பட்டு கிரிமினல் குற்றச்சாட்டில் விசாரிக்கப்படுவது இதுவே முதல் முறை. வங்கியாளர்-ஃபிரைட் மீது மோசடி மற்றும் சதி ஆகிய ஏழு குற்றச்சாட்டுகள் சுமத்தப்பட்டன.

வழக்கு விசாரணையின் முக்கிய சாட்சிகள்:

• கரோலின் எலிசன், பேங்க்மேன்-ஃப்ரைட்டின் முன்னாள் காதலி மற்றும் அலமேடா ஆராய்ச்சியின் முன்னாள் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி
• நிஷாத் சிங், முன்னாள் FTX இன்ஜினியரிங் இயக்குனர்
• கேரி வாங், FTX இன் இணை நிறுவனர்

எலிசன், சிங் மற்றும் வாங் அனைவரும் பல குற்றச்சாட்டுகளுக்கு குற்றத்தை ஒப்புக்கொண்டனர் மற்றும் வழக்கு விசாரணைக்கு ஒத்துழைத்தனர். FTX மற்றும் Alameda ஆராய்ச்சியின் நிதி ஆரோக்கியம் குறித்து Bankman-Fried தெரிந்தே முதலீட்டாளர்களையும் வாடிக்கையாளர்களையும் தவறாக வழிநடத்தியதாக அவர்கள் சாட்சியமளித்தனர். அலமேடா ரிசர்ச் நிறுவனத்தில் ஏற்பட்ட இழப்புகளை ஈடுகட்டவும், தனது சொந்த ஆடம்பரமான வாழ்க்கை முறைக்கு நிதியளிப்பதற்காகவும் பாங்க்மேன்-ஃபிரைட் FTX வாடிக்கையாளர் நிதியைப் பயன்படுத்தினார் என்றும் அவர்கள் சாட்சியமளித்தனர்.

நவம்பர் 2, 2023 அன்று பேங்க்மேன்-ஃபிரைட் ஏழு குற்றச்சாட்டுகளிலும் குற்றவாளி என நிரூபிக்கப்பட்டார். அவர் அதிகபட்சமாக 115 ஆண்டுகள் சிறைத்தண்டனையை எதிர்கொள்கிறார். பாங்க்மேன்-ஃபிரைட் அவர் மீதான அனைத்து குற்றச்சாட்டுகளையும் மறுத்தார். தான் தவறு செய்ததாகவும் ஆனால் எந்த குற்றமும் செய்யவில்லை என்றும் கூறினார்.

கிரிப்டோகரன்சி துறையில் FTX-க்கு பிந்தைய சீர்திருத்தங்கள்

கருப்பு ஸ்வான் நிகழ்வுகளுடன் ஒரு வெள்ளி கோடு பெரும்பாலும் உள்ளது. ஒரு கருப்பு அன்னம் நிகழ்வு என்பது கணிக்க முடியாதது மற்றும் கடுமையான விளைவுகளை ஏற்படுத்தும். FTX மற்றும் அலமேடா ஆராய்ச்சி மோசடியை அடுத்து, பல விஷயங்கள் வேகம் பெற்றுள்ளன, மேலும் தொழில் தன்னை ஒழுங்குபடுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகிறது. உலகம் முழுவதும், கட்டுப்பாட்டாளர்கள் மற்றும் கிரிப்டோ நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாக்க ஒத்துழைப்புடனும் உணர்வுப்பூர்வமாகவும் பணியாற்றி வருகின்றன.

FTX நெருக்கடிக்குப் பின் கிரிப்டோ துறையில் சில குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றங்கள்:

• அதிகரித்த ஒழுங்குமுறை: உலகெங்கிலும் உள்ள அரசாங்கங்கள் கிரிப்டோ தொழில்துறைக்கான விரிவான விதிமுறைகளை உருவாக்கி செயல்படுத்தத் தொடங்கியுள்ளன. இந்த விதிமுறைகள் முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பதிலும் மோசடிகளைத் தடுப்பதிலும் கவனம் செலுத்தும்.
• வெளிப்படைத்தன்மை: Cryptocurrency பரிமாற்றங்கள் முன் வந்து, முறையான ஆவணங்கள் மற்றும் இடர் மேலாண்மை நடைமுறைகள் மூலம் அவற்றின் செயல்பாடுகள் மற்றும் நிதி நிலைமையைச் சுற்றி வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்குகின்றன. இது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை எங்கு முதலீடு செய்வது என்பது பற்றிய தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது.
• தணிக்கைகள்: கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்கள் சுயாதீன தணிக்கையாளர்களால் தொடர்ந்து தணிக்கை செய்யப்படுகின்றன. பரிமாற்றங்கள் நேர்மையாக செயல்படுவதையும் வாடிக்கையாளர் நிதிகள் பாதுகாப்பாக இருப்பதையும் உறுதிசெய்ய இது உதவுகிறது.

முதலீட்டாளர்கள் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி பரிவர்த்தனை தொடர்பான நடவடிக்கைகளில் பங்கேற்பதற்கு முன் தங்கள் சொந்த ஆராய்ச்சியை மேற்கொள்ள வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட, வெளிப்படையான மற்றும் நல்ல நற்பெயரைக் கொண்ட பரிமாற்றங்களைத் தேட வேண்டும்.